El costo de oportunidad es uno de los más simples, y relevante que un inversionista debe conocer. Después de todo es él quien proporciona la base para variadas decisiones de inversión que se toman.

Para tomar buenas determinaciones se necesita entender cómo funciona, las que pueden ser:

• Elección de tus activos
• Construcción de una cartera de inversión rentable a largo plazo.

Para que puedas entender más sobre el tema, decidimos traer este contenido donde te explicaremos en detalle qué es este Costo de Oportunidad, por qué es importante y cómo puedes calcularlo.

Empecemos…

Para hablar de este tema necesitamos traer a colación una de las definiciones del campo de la economía, de Lionel Robbins: “La economía es la ciencia que estudia el comportamiento humano como una relación entre fines y medios escasos, que pueden tener variados usos.”

En la práctica, podemos decir que es responsabilidad de la economía entender cómo el hombre manejará sus escasos recursos para satisfacer necesidades y deseos virtualmente ilimitados.

Este mismo concepto de economía revela el pilar central detrás del costo de oportunidad:

• Con recursos limitados y deseos ilimitados: naturalmente necesitamos administrarlos para realizar ciertas acciones a expensas de otros.
• Al elegir un propósito particular para nuestros recursos, en consecuencia, dejamos de usarlos en otra parte.

Se puede explicar: cuando se dedica un recurso a un uso determinado, es decir, este costo está vinculado a aquello a lo que un agente económico renuncia al elegir algo, y/o también puede ser el costo de una inversión que no se realiza.

Para ilustrar, imaginemos dos posibles inversiones inmobiliarias:

• Escenario 1
• Escenario 2

En ambos escenarios puedes invertir la misma cantidad, pero tendrás que asumir diferentes costos, ya sean visibles o invisibles.

Invertir siempre tendrá sus aspectos positivos y negativos. Esto no quiere decir que una de las opciones sea necesariamente mejor que la otra. Después de todo, no importa qué elección se haga, habrá que renunciar a algo. No hay bien o mal.

Lo más importante es comprender cuánto sentido tiene esto para ti y tu perfil como inversor.

Diferencia entre Compensación y Costo de Oportunidad

Curiosamente, muchas personas asocian todo el concepto que promueve el Costo de Oportunidad con Trade Off, otro concepto muy extendido en el campo de la economía. Sin embargo, debemos entender que estamos hablando de cosas diferentes.

1. Trade-off es un término en inglés cuya traducción al español es compensación.

Piensa, por ejemplo, en el mismo escenario que mencionamos anteriormente: tienes una reserva financiera y quieres hacer tu primera inversión.

En este caso, hay dos opciones disponibles: Invierte en el escenario 1 o invierte en el escenario 2

1. Costo de Oportunidad

Te enfrentas a un dilema y te ves obligado a elegir solo un camino sobre el otro. En este escenario, usamos el costo de oportunidad para entender cuál es la mejor decisión que se puede tomar.

Sin la capacidad de evaluar el costo de una oportunidad, comenzamos a tomar decisiones y elecciones sin ningún tipo de base, completamente al azar. Y si bien es posible hacerlo de vez en cuando, sabemos que una estrategia de inversión madura debe basarse en una filosofía inteligente que genere buenos resultados a largo plazo.

¿Cuáles son los tipos de costo de oportunidad?

Los costos de oportunidad se pueden dividir en diferentes categorías:

• Oculto: Es aquel que está encubierto en la decisión de elección de inversión, por lo que resulta imposible separarlo de la inversión para evaluarlo aisladamente.
• Abierto: Es aquel que no está inmerso en la inversión. Es decir, se puede identificar y aislar fácilmente, de forma que se pueda calcular correctamente cuál es su coste real.
• Contabilidad: Se refiere a cuánto se ha sacrificado de la utilidad por haber invertido en un recurso específico en lugar de otro.

¿Por qué calcular el costo de oportunidad?

Tiene una razón muy clara y simple: permitir visualizar cuál es la mejor manera de avanzar a partir de las opciones existentes.

Naturalmente, este cálculo se produce prácticamente de forma automática en nuestra mente. Todos los días, durante todo el día, tomamos decisiones a través de un sistema intuitivo de “pros y contras”. De hecho, esto sucede en todos los ámbitos de nuestra vida. Sin embargo, es necesario entender que calcular este costo también será necesario en tus inversiones, principalmente para que puedas tomar las mejores decisiones.

Con un financiamiento tú, como inversor puedes captar nuevo capital adicional. Con esto puedes incrementar tus recursos con el fin de mejorar la rentabilidad de las inversiones. Por esta razón siempre se debe analizar la rentabilidad posible de una inversión tomando en cuenta el tamaño del riesgo que implica. De lo contrario podría ser mayor la pérdida que la ganancia.

Por otro lado, invertir en un activo es una posición más riesgosa, que puede generar rendimientos mucho mayores a largo plazo, aunque esto es incierto.

Es solo a través de la evaluación de esta oportunidad que podrás definir cuál es la opción ideal para tu escenario y precisamente por eso es tan importante su cálculo.

¿Es el cálculo del costo de oportunidad por sí solo suficiente para justificar una inversión?

No. No es lo suficientemente robusto para validar una inversión por sí mismo y es muy importante que utilices diferentes análisis y mecanismos para llegar a la mejor elección posible. Sin embargo, uno de ellos seguramente debe ser el costo de oportunidad.

¿Cómo calcular el costo de oportunidad?

Se calcula a partir de una utilidad que se espera según recursos invertidos.  De hecho, este cálculo muchas veces partirá de una premisa subjetiva o incluso de un grado de personalización que solo tú podrás encontrar dentro de tu contexto.

Siempre hay situaciones en las que se debe elegir entre varias alternativas. Y es aquí donde cuentan los costos de oportunidad. Este representa el beneficio perdido de la alternativa no seleccionada.

En la práctica, el cálculo se basa en la comparación de oportunidades, así como sus pros y sus contras.

Calculemos el costo de oportunidad

Si te preguntas cómo es posible calcular el costo de oportunidad de haber tomado una decisión, este es tan sencillo cómo sacar el valor de la opción que sí has tomado (que llamaremos opción A) y restarle el que no has tomado (que llamaremos opción B).

La fórmula sería la siguiente:

Coste de Oportunidad (opción A) = Valor de la Opción B – Valor de la Opción A

Conclusión

Ahora que sabes qué es, cómo evaluar y calcular el costo de oportunidad de una inversión, comienza a adoptar esta herramienta en todas tus elecciones como inversionista.

Te garantizamos que esto permitirá realizar inversiones más inteligentes y asertivas con un rendimiento mucho mayor.